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亚马逊Q1营收利润大幅增长,为何还将prime会员提价到119美

2018-05-04 15:00栏目:简讯
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收购全食对亚马逊利润率的提升并没有直接影响,但或许有间接帮助。

由于受到川普多次攻击,亚马逊的股价在过去一段时间始终承受压力,一度回调超过10%。周四发布的一季报后,亚马逊终于一扫过去几周的阴霾,股价在盘后交易中上涨7%。

亚马逊在4月26日收盘后公布了2018年1季度财报。本季度,亚马逊营收510.42亿美元,同比增长43%。净利润16.29亿美元或每股3.27美元,与去年同期上涨125%。由于市场预期为499亿美元的营收和1.24美元的每股收益,同时伴随着美国科技股集体走强,亚马逊股价当天收盘于$1517.96,上涨3.96%,并且在随后的盘后交易中上升7%,达到$1618。

来源:GoogleFinance

并购全食推动收入增幅创新高

43%的收入增幅创造了近3年新高,原因主要是受到了去年3季度起并表全食超市的影响。

来源:DonG整理亚马逊历年财报

从结构来看,本季度线上直营业务收入269.39亿美元,增幅13%;并购全食超市所带来的实体店收入达到了42.63亿美元,也是此次推动亚马逊营收最主要的驱动力;第三方卖家服务的收入为92.65亿美元,同比增长39%,继续维持高速增长;与Prime会员高度关联的订阅服务收入为31.02亿美元,增幅56%;AWS收入54.42亿美元,同比增长49%;其他收入此次上涨了132%,多少有点出人意料,收入规模达到了20.31亿美元,这部分的收入主要是销售广告服务,不知道未来是否有可能成为新的业务亮点。

亚马逊Q1营收利润大幅增长,为何还将prime会员提价到119美

来源:DonG整理亚马逊历年财报

在过去的一年,亚马逊收入结构发生了较大变化。伴随着全食超市的并表,以及其他业务的快速发展,线上直营的营收占比从一年前的64%下降到本季度的53%。按照现有趋势,该业务的收入占比可能在下季度就跌破50%。

在发布财报的同时,亚马逊正式宣布上调Prime会员价,自5月11日起,新用户的会员价将从现在有的$99/年上调至$119/年,涨幅20%。老用户在6月16日以前均可以享受原价续费。这是自Prime会员体系推出后,亚马逊第二次上调价格,上一次是在2014年3月,从$79上升至$99。

来源:DonG整理亚马逊历年财报

回顾过去2年,订阅服务的收入增幅大多保持在50%以上,这和Prime会员人数的高速增长息息相关。就在几天前,贝索斯首次公布了Prime会员的人数——1亿全球会员。由于其中绝大部分均为美国用户,所以如果续费率不变的话,预计将给亚马逊带来额外20亿美元的收入。

自2014年以来,亚马逊不断增加各项服务以拓展Prime会员的权益。包括音乐流媒体服务Prime Music、照片存储服务Prime Photos、同日配送服务Prime Now、免费试衣服服务Prime Wardrobe、电子书阅读服务Prime Reading等等。

服务的增长也带动了成本的上升。根据Moffett Nathanson的判断,亚马逊在2017年投入在非体育类内容方面的投入达到45亿美元。另一方面,Prime会员的高忠诚度也是亚马逊敢于涨价的原因之一。根据海外机构的调查,Prime会员在一年后的续费率超过90%,两年后更是达到95%。

费用上涨迅猛,投入依旧巨大

2018年第1季度,亚马逊技术与内容费用达到67.59亿美元,同比增长40%,营收占比13.2%。该项费用和亚马逊另一项明显业务—AWS高度关联,AWS的相关成本被记录于此。

本季度,云计算收入达到54.42亿美元,同比增长49%;运营利润14亿美元,上涨57.3%。

亚马逊Q1营收利润大幅增长,为何还将prime会员提价到119美

来源:DonG整理亚马逊历年财报

AWS在一季度持续扩张,新增2个可用区(Availability Zones)和1个局部地域(Local Region)。截止到3月底,AWS共有54个可用区,18个地域和1个局部地域(大阪)。他们计划在2019年,新增12个可用区和4个地域。

亚马逊持续加大对云业务的投入,主要是受到了竞争对手的威胁。根据SynergyResearch Group的最新报告,虽然AWS在全球云市场依旧保持领先地位,本季度市场份额为33%。但是排名第二的微软在快速崛起,市场份额从一年前的10%上涨到13%。微软目前并没有公布其云收入的具体规模,外界猜测大约在17.6亿-20.5亿美元之间。

来源:SynergyResearch Group

事实上,在过去的两年,微软的云服务—Azure始终保持在每季90%以上的同比增速,相比之下,AWS的增速一般只有对手的一半。

亚马逊Q1营收利润大幅增长,为何还将prime会员提价到119美

来源:DonG整理亚马逊、微软历年财报

当然,这和Azure体量更小有关,但无论如何,亚马逊如果想要维持现有优势,加大投入似乎是唯一选择。

本季度,亚马逊其他费用同样增幅迅猛,尤其是履约费用。